에이디테크놀로지의 유상증자 일정 및 발행가액

지난 포스팅에 유상증자와 주가에 미치는 영향을 정리했습니다.

2020/04/18 - 유상증자와 주가에 미치는 영향

이번 포스팅에는 실제 사례(에이디테크놀로지)를 통한 주주배정 유상증자의 절차와 주가에 미치는 영향에 대해 알아보겠습니다.

2020년 4월 17일 어제 일자로 공시된 에이디테크놀로지의 유상증자 공시입니다.

배정방식은 주주배정후 실권주 일반공모 방식입니다. 

증자규모는 3백2십만주로 기존 주식수의 34.5%에 해당하는 주식을 신규발행합니다.

자금조달 목적은 시설자금 2백억, 운영자금 2백8십억,채무상환 1백억으로 공시했습니다.

신주배정비율은 0.3506614516입니다. 만약 김도일이 실질보유기준일인(6/2)에 133주를 가지고 있다면 133X0.3506614516=46.63 으로 46주를 배정받을 수 있습니다. 

일정

증자는 일정을 잘 챙겨야 합니다. 

에이디테크놀로지의 일정 및 절차를 정리하면 아래와 같습니다.

6/1	1차 발행가 확정일
6/2	실질 보유기준일	•장종료(시간외매매포함) 시점 기준으로 신주인수권 부여 결정
6/3	권리락 실시일	•권리락으로 인한 주가 하락 예정
6/22~6/26	신주 인수권 거래기간	•5영업일 동안 신주인수권이 한국거래소에 상장 •매매가 가능
7/1	2차 및 최종발행가 확정일	•2차 및 최종발행가가 확정 •다음날(7/2) 회사 홈페이지에 최종발행가가 공고됨
7/6~7	청약기간	•청약초일(7/6)증권사에서 개별로 문자 or 전화가 옴 •청약날짜에 맞춰서 대금준비 해야 함 (공시에 적힌 납입일은 증권사가 회사에 납입하는 날이므로 혼동X) •초과청약 추천 (실권주 발생시 초과청약을 하면 신주인수권거래비용 없음)
7/22	유상신주 입고예정 매도일	•공식 신주 상장일 2거래일 전부터 매도 가능 •이로 인해 3거래일 동안 주가가 약세인 경우가 많음
7/24	신주 상장일

발행가액 산정방법

  확정 발행가액 산정방법

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

위 함수를 풀어서 설명하면 1차발행가액과 2차발행가액중 낮은 금액을 선정합니다. 그리고 이 금액을 다시 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일(6/30~7/2)까지의 가중산술편균주가의 60%와 비교해서 둘중 높은 금액을 적용합니다.(일명 40%룰)

최종발행가액을 구하기 위해서는 1차 발행가액과 2차발행가액을 구해야 하는데 이제 1차 발행가액과 2차 발행가액의 산정방법을 알아봅시다.

  1차 발행가액 산정방법

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

▶ 기준주가 = Min{ (1개월 가중산술평균주가+1주일 가중산술평균주가+기산일 종가)/3, 기산일 종가}

여기서 말하는 1개월과 1주일은 거래일 기준이 아니므로 혼동하면 안됩니.

  2차 발행가액 산정방법

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】

▶ 기준주가 = Min{ (1개월 가중산술평균주가+기산일 종가)/2, 기산일 종가}

※참고자료

1.유상증자 주식발행가액 산정.pdf

다음 포스팅에서는 에이디테크놀로지의 유상증자 목적과 주가 영향에 미치는 영향에 대해 포스팅 예정입니다.