신용거래(Margin Trading)

1.신용거래의 정의

신용거래란 투자자가 증권사에서 현금이나 주식을 빌려 주식을 매매하는 거래

 

반대로 빌리지 않고 투자자 자력으로 주식을 매매하는 거래는 신용거래와 구분해 ‘실물거래(실물투자)’라고 부른다.

 

▶이자율: 기간에 따라 달라짐

▶증거금: 40% 전후,(신용도, 증권사, 종목 등에 따라 달라짐) 

▶기한: 보통 30~180일 정도

 

 

 

 

2. 신용거래의 2가지 종류(신용융자거래, 신용대주)

신용거래 중에서 현금을 빌리는 거래는 1)신용융자거래라고 한다. 투자자가 증권사에 보증금을 맡겨 두고 돈을 빌려서 원하는 주식을 매매한 뒤 빌린 돈을 갚는 거래다. 이를테면 증권회사 영업점에 얼마간의 돈을 보증금으로 맡겨두고 500만원을 빌려서 내 돈 500만원에 얹어 만든 1,000만원으로 주식을 매매하는 식으로 거래한다.

 

주식을 빌리는 신용거래는 2)신용대주(Lending Stock)라고한다. 투자자가 증권사 보유 주식을 빌려 일단 시장에 내다팔고, 해당 종목 주가가 떨어지면 그 주식을 되 사서 증권사에 갚고 차익을 챙기는 거래다.

주당 시세가 100원인 종목을 빌려서 100원에 팔고 나중에 해당 종목 시세가 80원으로 떨어지면 주식을 도로 사서 증권사에 갚고 차익 20원을 챙기는 식으로 거래한다.

증권사에서 주식을 빌린다고는 하나 실제로는 증권사를 상대로 융자를 해주는 한국증권금융이 증권사로부터 담보로 확보해서 갖고 있는 주식을 증권사를 통해 빌려서 거래한다.

 

 

HTS에서 종목별 신용거래일자, 신용거래 상위종목, 신용증가상위종목, 지수별신용현황 확인가능

 

 

3. 미수거래와 차이점

미수거래와의 차이점은 1)담보의 유무와 2)융자기간 3)이자율

	신용	미수
담보	없음	대용금+예수금
융자기간	3일	30~180일 증권사별 다름
이자율	융자기간과 비례(고금리)	없음

 

 

 

 

 

삼성전자 우선주의 보증금비율, 담보비율

 

 

4. 신용거래 동향을 참조해야하는 이유

신용거래는 대체로 주가가 상승장에서 활발해지고 하락장에서 위축된다.

 

신용거래는 고객의 계좌를 담보로 잡아둔다. 담보비율은 융자액의 130~150%정도다. 그런데 주가가 하락하여 담보평가액이 비율이 아래로 떨어지면 증권사가 마진콜(부족한 담보를 현금or주식으로 채워라고 요구)을 건다. 만약 고객이 마진콜에 응하지 못하면 증권사는 담보주식을 팔아치우는 반대매매를 실행해 신용거래를 강제로 청산한다.

 

즉, 주가하락이 반대대매매를 불러 일으켜 추가 하락을 야기한다.

따라서 한차례 반대매매와 깡통계좌가 휩쓸고 간 직후가 매수하기 안전하다.

 

5. 기타 참고사항

1.신용 설거지(신용대청소)

신용주문을 어느정도 하게 되면 해당 종목의 주포가 낌새를 느끼고 주가를 강제로 떨궈서 신용주문을 건 개미들을 반대매매 깡통을 만들고 이후 주가를 올린다. 이를 신용 대청소 내지는 신용설거지라고 일컫는다.

 

2. 신용거래는 주가 변동성을 야기

국내 언론들은 한국의 주식시장이 폭락에 잘 견디지 못하며 탄력적으로 움직이는 경우가 많은 것을 투자주체중 외국인의 변심때문이라고 말하지만, 그것보다 더 크게 작용하는게 국내증권사들은 신용거래때문이라고 한다. 신용거래는 주로 개인투자자들이 사용하는데 한국은 증시에서 개인의 비중이 높기 때문에 주가가 약간 오른다고 판단되면 모멘텀을 바탕으로 한 신용으로 폭등이 만들어지고, 약간 내리는 것 같으면 반대매매물량이 쏟아져서 패닉에 빠지게 된다.

 

6. 내 생각

주식투자는 여유돈으로 해야한다는 말에 적극 공감한다. 조급함은 객관적인 판단을 흐린다. 

현재 삼성증권기준 7일 5.5%, 100일 10.% 연이율을 책정하고 있어 카카오뱅크 대출을 이용하는 편이 유리하다.

 

주가 변동이 심할때는 매매시 신용거래 동향을 참고해 단기 매수 타이밍을 잡을수 있다.

 

 

 

신용거래에 자세한 거래조건은 아래 증권사의 신용거래 안내문을 읽어보면 될것이다.

삼성증권 신용거래 안내: https://www.samsungpop.com/mbw/bankingLoan/common.do?cmd=creditGuide