[투자전략] 롱포지션, 숏포지션

시장에서 가격이 변동할 때 투자자들은 자신이 취한 포지션을 취하고 이에 따라 이득이나 손해를 본다.

포지션의 종류는 아래와 같다.

 

1. 숏포지션(Short Position)

 

자산가격의 하락을 기대하는 포지션

자산가격 하락시 이득을 보고 상승시 손해를 보게 됩니다.

 

Go short하는 방법은 (1) 현물 (2) 선물 (3) 옵션 에 따라 아래와 같은 차이가 있음

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1)현물

현물을 sell

ex)삼성전자 100주 매도, 공매도

 

2)선물

장래에 특정자산을 누군가에게 인도하기로 계약

ex)두바이산 원유를 한 달 후 배럴당 100달러에 매도하기로 계약

 

3)옵션

-call option: 매도

-put option: 매수

 

2. 롱포지션(Long Position)

자산가격의 상승을 기대하는 포지션

자산가격 상승시 이득을 보고 하락시 손해를 보게 됩니다.

 

Go Long하는 방법은 (1) 현물 (2) 선물 (3) 옵션 에 따라 아래와 같은 차이가 있음

 

1)현물

현물을 매입

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2)선물

장래에 특정자산을 인도 받기로 계약

 

2)옵션

-call option: 매수

-put option: 매도

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3. 중립(Square,Netural)

숏과 롱의 중립, 즉 어떤 투자 스탠스도 취하지 않음(잘 쓰이지 않는 용어인듯 하다)

 

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Go long과 Go short하는 방법을 정리

구분	Long position	Short position
현물	지금 자산을 인도 받음	지금 자산을 인도함
선물	향후 자산을 인도 받기로 함	향후 자산을 인도하기로 함
Call option	자산 매입 권리를 buy	자산 매입 권리를 sell
Put option	자산 매도 권리를 sell	자산 매도 권리를 buy

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4. 기타용어

-start(open) a position

: 포지션을 시작

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-close a position(close out a position)

: 포지션을 청산

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-add to the position

:포지션을 추가, 주식이나 선물 등을 더 매수 또는 매도하여 가지고 있는 포지션에 추가

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-reduce a position

: 포지션을 줄임, 주식이나 선물계약의 일부를 처분함으로써

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-bulid a position

: 포지션을 쌓아 올리다, 주식이나 선물계약을 한꺼번에 몽땅 사지 않고, 상황변화를 보아 가면서 조금씩 추가함으로써, 포지션 규모를 점차적으로 늘려 감

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